تغییرات آزمون CFA در سال 2023

تغییرات آزمون CFA بصورت سالانه انجام میشود و مخاطبان باید با تغییر سال میلادی آخرین تغییرات را دریافت و در مطالعه خود در نظر بگیرند.مفاد درسی CFA و تعداد سؤالات هر بخش در حقیقت برای هدایت برنامه‌های درسی در نظر گرفته شده‌اند و شرکت‌کنندگان را برای مطالعۀ صحیح راهنمایی می‌کنند. همانطور که می‌دانید، دروسی که تعداد سؤالات بالاتری در آزمون دارند، نیاز به مطالعه، تمرکز و تمرین بیشتری هم دارند.

اطلاع از تغییرات آزمونCFA ، فواید خاص خود را دارد، که از جملۀ آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• داوطلبانی که هنوز برای آزمون ۲۰۲۳ ثبت‌نام نکرده‌اند، اما قصد دارند که با توجه به منابع CFA سال ۲۰۲۲ مطالعۀ خود را آغاز کنند، باید مطمئن شوند که کدام دروس در آزمون ۲۰۲۳ اهمیت بیشتری دارند.
• برخی از داوطلبین از آزمون‌ها یا منابع درسی سال‌های گذشته برای دوره و تمرین استفاده می‌کنند که آن‌ها نیز باید مطمئن شوند که محتوای درسی سال‌های گذشته با محتوای آزمون سال جدید مطابقت دارد یا نه.
• برخی از داوطلبان هم متأسفانه در آزمون سال گذشته مردود شده‌اند و قصد دارند ۶ یا ۱۲ ماه بعد دوباره در این آزمون شرکت کنند. اگر تغییرات آزمونCFA  جزئی باشد، همچنان می‌توانند از منابع سال گذشته استفاده کنند.

تعداد سؤالات هر بخش از آزمون سطح یک  CFA

تعداد سؤالات بخش‌های مختلف آزمون سطح ۱ در سال ۲۰۲۳ در مقایسه با سال ۲۰۲۲ تغییری نکرده است. در سال ۲۰۲۱، تعداد سؤالات مفاد آزمون کمی تغییر کرده و از آن سال به بعد این تعداد در یک بازه ثابت مانده است.

با نگاهی به تعداد سؤالات هر بخس در سال ۲۰۱۸-۲۰۱۹، متوجه کاهش قابل‌توجهی در تعداد سؤالات دروس گزارش و تحلیل مالی و همچنین روش‌های کمی می‌شویم. احتمالاً دلیل اصلی این تغییرات این بود که شرکت‌کنندگان آزمون سطح ۱، دروسی مانند مشتقات و سرمایه‌گذاری‌های جایگزین را (به دلیل تعداد سوالات پایینشان در آزمون) به طور کلی نادیده می‌گرفتند.

تغییرات آزمون CFA سطح یک

در کل تغییرات آزمونCFA  در سطح یک بسیار جزئی هستند. در ادامه به برخی از تغییرات قابل توجه اشاره می‌کنیم:

• ساختار برنامۀ درسی سطح ۱، از ریدینگ به سمت ماژول یادگیری معطوف شده است. ماژول‌های یادگیری دروس بسیار ساده‌ای هستند که نیاز به مطالعۀ چندانی ندارند. ماژول‌های یادگیری شامل تصاویر، صفحات گسترده، و محتوای عملی بیشتری نیز هستند.
• در سال جاری بخش سرمایه‌گذاری جایگزین و مشتقات، اولین موضوعاتی هستند که به سمت ساختار ماژول یادگیری معطوف می‌شوند. بنابراین مثل سال‌های گذشته نمی‌توانیم تعداد ریدینگ و سرفصل‌های آن‌ها را با هم مقایسه کنیم.
• امسال سه ریدینگ به آزمون اضافه شده است که به بخش امور مالی شرکتی و اقتصاد مربوط هستند.
• ریدینگ محتوای مدیریت پرتفلوی هم تغییری جزئی خواهد داشت. برای مثال، ریدینگ «مدیریت سرمایه‌گذاری» شامل محتوای جدیدی در مورد بلاک‌چین و DeFi می‌شود.
• در برنامۀ درسی سطح ۱، تعداد ماژول‌های آموزشی به ۷۳ مورد افزایش یافته است که در مقایسه با سال ۲۰۲۲، ۱۳ مورد بیشتر است. هیچ یک از ریدینگ‌های سال ۲۰۲۲ حفظ نشده‌اند، بلکه یا با ریدینگ دیگری جایگزین شده‌اند و یا به ماژول آموزشی تغییر یافته‌اند. ۳ ماژول آموزشی جدید هم اضافه شده است (۱ مورد در بخش اقتصاد، و ۲ مورد در بخش امور مالی شرکتی).
• ماژول آموزشی ۱۳: مقدمه ای بر ژئوپلیتیک
• ماژول آموزشی ۲۸: ساختارهای شرکتی و مالکیت
• ماژول آموزشی ۳۰ : مدل های کسب و کار
• 6 ماژول آموزشی هم بروزرسانی شده‌اند که همه به بخش امور مالی شرکتی مربوط می‌شوند. به طور کلی، برنامۀ درسی سطح ۱ CFA نسبت به سال ۲۰۲۲ تغییر قابل توجهی نداشته است، و تغییرات جزئی آن نیز منعکس‌کنندۀ عملکرد فعلی بازار مالی هستند. همانطور که گفتیم، این تغییرات جزئی به بخش‌های امور مالی شرکتی، سرمایه‌گذاری‌های جایگزین، مشتقات، و مدیریت پرتفلوی مربوطند و بخش‌های دیگر طبق روال سال گذشته برگزار می‌شوند.

تعداد سؤالات هر بخش از آزمون سطح دو  CFA

مفاد آزمون سطح ۲ نیز درست مثل مفاد آزمون سطح ۱ تغییری نکرده‌اند. تنها تغییری که در آزمون مشاهده می‌شود مربوط به تعداد سؤالات ده بخش است، که تعداد سؤالات هر کدام در یک دامنۀ ۵ درصدی تغییر کرده است و احتمالاً دلیل اصلی آن این است که شرکت‌کنندگان آزمون سطح ۲ تمرکزشان را از روی ۵ درسی که قبلاً تعداد سؤالاتشان بیشتر از دروس دیگر بود (FRA، امور مالی شرکتی، سرمایه‌گذاری در سهام، درآمد ثابت، و مشتقات) برداشته و به همۀ دروس به یک اندازه توجه کنند.

احتمالاً در سال ۲۰۲۳، تعداد سؤالات تمام بخش‌های سطح ۲ یکسان خواهد بود.

تغییرات آزمون CFA سطح ۲

به طور کلی شاهد تغییرات بسیار ناچیزی در برنامۀ درسی آزمون سطح ۲ امسال هستیم. برخی از این تغییرات عبارتند از:

• درست مانند آزمون سطح ۱، آزمون سطح ۲ نیز به جای ساختار ریدینگ به سمت ساختار ماژول یادگیری معطوف شده است، که مطالعه را برای داوطلبان ساده‌تر می‌کند. ماژول‌های یادگیری شامل تصاویر، صفحات گسترده، و محتوای عملی بیشتری هستند.
• یکی از ریدینگ‌های بخش روش‌های کمی و یکی از ریدینگ‌های بخش سرمایه‌گذاری جایگزین با ماژول‌های یادگیری ساده‌تر جایگزین شده‌اند.
• ریدینگ مربوط به «تجدید ساختار شرکت» در بخش امور مالی شرکتی نیز با ریدینگ مربوط به «ادغام و اکتساب» جایگزین شده است که بر تمام انواع تجدید ساختار شرکتی و نحوۀ مدل‌سازی آن‌ها تمرکز می‌کند.
• در بخش تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی نیز، محتوای «مدلسازی صورت‌های مالی» جایگزین «تحلیل صنعت و شرکت» شده است که به بررسی سوگیری‌های رفتاری در پیش‌بینی امور مالی نیز می‌پردازد.
• یک ریدینگ جدید هم به این آزمون اضافه شده است که در مورد «هزینۀ سرمایه‌گذاری» می‌باشد و بر نحوۀ برآورد نرخ بازده موردنیاز برای سهام، درآمد ثابت، و میانگین هزینۀ سرمایه‌گذاری تمرکز دارد.
• در مفاد آزمون سطح ۲ CFA امسال، ۴۹ ماژول آموزشی وجود دارد که تنها ۲ مورد از سال گذشته بیشتر است. ۴ ریدینگ نیز در مقایسه با سال ۲۰۲۲ حذف شده است.
• ریدینگ ۱: مقدمه‌ای بر رگرسیون خطی
• ریدینگ ۱۵: ساختار سرمایه
• ریدینگ ۱۹: بودجه‌بندی سرمایه
• ریدینگ ۲۱: مفاهیم بازگشت سرمایه
• 1 ماژول جدید هم اضافه شده است:
• ماژول ۲۰: هزینۀ سرمایه
• 6 ماژول آموزشی هم بروزرسانی شده است: تغییرات قابل توجهی در ماژو‌های رگرسیون چندگانه، تجدید ساختار شرکتی، سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات مشاهده می‌شود، و تغییرات موارد دیگر بسیار جزئی هستند.

تعداد سؤالات هر بخش در آزمون سطح سه  CFA

مفاد آزمون سطح ۳ نیز، درست مثل آزمون سطح ۱ و ۲ تغییری نکرده است.

فقط ممکن است شاهد تغییر تعداد سؤالات مفاد این آزمون در یک دامنۀ ۵ درصدی باشیم.

تغییرات مفاد آزمون سطح سه  CFA

مؤسسۀ CFA تصمیم گرفته است که تغییرات برنامۀ درسی آزمون سطح ۳ CFA در سال جاری را متوقف کند. پس مفاد آزمون سطح ۳ درست مانند سال ۲۰۲۲ می‌باشند. اگر می‌خواهید از کتاب‌های قدیمی‌تر برای مطالعۀ آزمون سطح ۳ استفاده کنید، با ما همراه باشید. در ادامه برنامۀ درسی سطح ۳ سال جاری را با سال ۲۰۲۰/۲۰۲۱ مقایسه می‌کنیم.

به طور کلی تغییرات آزمون سطح ۳ بسیار جزئی هستند. برخی تغییرات عبارتند از:

ریدینگ بخش درآمد سطوح در هر سه سطح آزمون کمی تغییر کرده است که از جملۀ این تغییرات می‌توان به ساده‌سازی و هم‌سان‌سازی نمادها، حذف موارد تکراری، به روزرسانی مفاهیمی مانند LIBOR به نرخ‌های جدید بازار، بازنگری استراتژی‌های منحنی بازده و استراتژی‌های اعتباری در سطح ۳ اشاره کرد.

بخش‌های مدیریت ثروت خصوصی، سرمایه‌گذاری‌های نهادی و ارزیابی عملکرد نیز براساس استانداردهای جدید GIPS در سال ۲۰۲۰ بازنگری شده است.

در آزمون سطح ۳، ۳۵ ریدینگ وجود دارد (که در مقایسه با سال ۲۰۲۰/۲۰۲۱ ، ۳ مورد کاهش یافته است).

۵ ریدینگ در مقایسه با سال ۲۰۲۰/۲۰۲۱ حذف شده است:

ریدینگ ۴: حرفه‌ای گرایی در مدیریت سرمایه‌گذاری

ریدینگ ۷: دیدگاه مالی رفتاری

ریدینگ ۲۹: مالیات‌ها و مدیریت ثروت خصوصی در یک زمینه جهانی

ریدینگ ۳۰: برنامه‌ریزی املاک در یک زمینه جهانی

ریدینگ ۳۱: موقعیت‌های متمرکز دارایی

۲ ریدینگ جدید هم اضافه شده است:

ریدینگ ۲۲: موضوعاتی در مدیریت ثروت خصوصی

ریدینگ ۳۰: مطالعه موردی دربارۀ مدیریت ریسک

۷ ریدینگ هم بروزرسانی شده است که بیشتر آن‌ها به بخش درآمد ثابت و اخلاق مربوط هستند.

بنابراین تغییرات اصلی مفاد آزمون سطح ۳ به بخش درآمد ثابت، مدیریت پرتفلوی، و اخلاق مربوطند و بخش‌های دیگر تقریباً ثابت مانده‌اند.

همانطور که مشخص است، کتاب‌های سال ۲۰۲۲ همچنان برای آزمون سال ۲۰۲۳ قابل استفاده هستند (به استثنای چند فصل از آن‌ها)؛ به خصوص در آزمون سطح ۳ که هیچ تغییری با سال گذشته ندارد.

 افزایش هزینه ثبت نام در آزمون CFA از بهمن ماه 1401

ثبت ­نام در آزمون CFA، از فوریه 2023 (بهمن ماه سال 1401) با افزایش 100 دلاری انجام خواهد شد.طبق اعلام موسسه CFA، داوطلبان حضور در این آزمون که می­خواهند برای ثبت­ نام از ماه فوریه 2023 اقدام نمایند، باید در ثبت­ نام زودهنگام برای سطح یک مبلغ 1250 دلار و در ثبت نام استاندارد مبلغ 1550 دلار را پرداخت نمایند. اکنون این مبالغ برای موعد ثبت نام زودهنگام 1150 و برای موعد ثبت نام استاندارد 1450 دلار هستند.

طبق اعلام این موسسه، هزینه عضویت در موسسه CFA از 450 دلار به 350 دلار کاهش خواهد یافت اما هزینه ثبت­ نام آزمون در موعد زودهنگام از 700 به 900 دلار و در موعد ثبت­ نام استاندارد از 1000 به 1200 دلار افزایش یافته است که این امر افزایش 100 دلاری در مجموع هزینه پرداختی داوطلبان را به­ همراه خواهد داشت.

لازم به ذکر است طبق اعلام این موسسه هزینه این آزمون در تاریخ­ های می، اگوست و نوامبر 2022 به ترتیب قبل می‌باشد و مشمول این افزایش قیمت نخواهد بود.

اسکالرشیب CFA با توجه به قیمت دلار در ایران اهمیت بسیار ویژه ای برای دوطلبان پیدا کرده است. شرکت در برنامه‌های CFA برای دانشجویان، جدا از محدودیت‌های زمانی، هزینۀ قابل توجهی نیز دارد. هزینه‌ ثبت‌نام در سطح یک به تنهایی می‌تواند چیزی بیش از 1250 دلار باشد، آن هم بدون احتساب هزینۀ کتاب‌ها. خوشبختانه بورسیه‌ تحصیلی CFA به شما کمک می‌کنند تا هزینه‌های ثبت‌نام را به 250 دلار کاهش دهید.

در ادامه هرآنچه که باید در مورد درخواست اسکالرشیب CFA بدانید (از جمله مهلت، روند درخواست، الزامات، نکات مربوط به اسکالرشیب تحصیلی CFA و …) در اختیار شما قرار خواهد گرفت.

انواع اسکالرشیب CFA

اسکالرشیب های CFA مهلت و روند درخواست متفاوتی دارند، بنابراین برای دریافت اسکالرشیب باید در موعد زمانی مشخصی درخواست خود را ارسال نمایید تا زمان کافی برای رسیدگی به آن درخواست وجود داشته باشد.

الزامات و تفاوت‌های اصلی تمام اسکالرشیب CFA در جدول زیر ارائه شده است.

نکات و توصیه‌های مفید برای درخواست اسکالرشیب CFA

با فرم‌های درخواست آشنا شوید، در فرم‌های درخواست اسکالرشیب، می‌توانید بخشی از فرم را پر کرده و ذخیره کنید، و بعد از مدتی به پر کردن ادامۀ فرم بپردازید. اما بدون تکمیل کامل هر بخش از آن نمی‌توانید وارد بخش بعدی شوید.

بیانیۀ شخصیتان را در پلتفرم خود ذخیره کنید، برخی از اسکالرشیب ها نیاز به بیانیۀ شخصی دارند (مثل اسکالرشیب تحصیلی و زنان). یک بیانیۀ شخصی 3500 کاراکتری آماده کنید و آن را در پلتفرم خود ذخیره کنید تا در صورت نیاز به راحتی آن را در درخواستتان کپی کنید.

چطور می‌توانیم یک بیانیۀ شخصی خوب بنویسیم؟

داستان خودتان را بنویسید! با اینکه ظاهرا فقط اسکالرشیب CFA و اسکالرشیب ویژه زنان به این بیانیه نیاز دارند، اما بنا بر مشاهدات، هرچه پاسختان شخصی‌تر باشد، بهتر است.

مؤسسۀ CFA دوست دارد که بیشتر شما را بشناسد، چرا می‌خواهید در CFA شرکت کنید و دریافت مدرک CFA چقدر در دستیابی به اهدافتان مؤثر است. همه چیز را به طور خلاصه برایشان بنویسید.

برای شروع از این نکات استفاده کنید؛

• چطور از امتحان و بورسیه تحصیلی مطلع شدید.
• اهداف شغلیتان را بنویسید.
• اسکالرشیب چقدر به موقعیت مالیتان کمک می‌کند، اصلاً چرا به آن نیاز دارید؟ آیا اسکالرشیب نقشی در ادامه تحصیلتان خواهد داشت؟
• چرا به مدرک CFA نیاز دارید؟
• اگر داوطلب آزمون سطح 2 و یا سطح 3 هستید، بگویید که آزمون CFA چه تأثیری روی اهدافتان داشته است؟

پس از ارسال درخواستتان، نمی‌توانید آن را تغییر دهید، قبل از ارسال از صحیح بودن تمام جزئیات مطمئن شوید.

پیش ازثبت‌نام در آزمون برای اسکالرشیب اقدام کنید، اگر ابتدا برای آزمون ثبت‌نام کنید و سپس درخواست اسکالرشیب بدهید، درخواستتان رد می‌شود، زیرا نشان می‌دهد که شما توانایی پرداخت هزینه‌های ثبت‌نام را دارید. با این حال، اگر برای اسکالرشیب انتخاب نشوید، می‌توانید در ثبت‌نام آزمون بعدی از تخفیف ثبت‌نام زودهنگام بهره‌مند شوید که تقریباً یک سال هم اعتبار دارد.

قبل از ثبت‌نام در آزمون منتظر تصمیم اسکالرشیب باشید، پس از درخواست اسکالرشیب منتظر جواب آن بمانید. اگر بدون دریافت نتیجۀ درخواست، در آزمون ثبت‌نام کنید، درخواست شما رد یا باطل می‌شود.

پاسپورت بین‌المللی بگیرید. هنگام ثبت‌نام و شرکت در امتحانات CFA نیاز به پاسپورت بین‌المللی دارید، زیرا هیچ مدرک شناسایی دیگری برای این آزمون معتبر نیست. زمان دریافت و تمدید این پاسپورت کمی طولانی است، پس قبل از هرگونه اقدامی حتماً پاسپورتتان را آماده کنید.

می‌توانید بیش از یک بار برای اسکالرشیب درخواست دهید، خوشبختانه، هر سال می‌توانید برای دریافت اسکالرشیب درخواست دهید. پس اگر یک بار درخواستتان رد شد، دوباره شانستان را امتحان کنید.

حتی می‌توانید به طور همزمان برای چند اسکالرشیب درخواست دهید، اگر برای چند اسکالرشیب درخواست داده و در چند مورد آن‌ها پذیرفته شوید، آخرین موردی که برای آن درخواست داده‌اید برایتان اعمال می‌شود (پس هنگام درخواست ترتیب دلخواهتان را رعایت کنید).

اگر کارفرمای شما هزینه‌های ثبت‌نام در آزمون را پرداخت می‌کند، دیگر واجد شرایط دریافت اسکالرشیب نخواهید بود، و نیازی هم به این آن ندارید.

حتی با دریافت اسکالرشیب هم هنوز به مقداری بودجه نیاز دارید. یادتان باشد که حتی با دریافت اسکالرشیب نیز باید 150 دلار بابت نسخه‌های فیزیکی برنامۀ درسی بپردازید. هزینۀ کتاب‌های الکترونیکی روی هزینۀ ثبت‌نام دریافت می‌شود، پس پیشنهاد می‌کنم که پیش از پرداخت هزینۀ کتاب‌های فیزیکی، ابتدا نسخه‌های دیجیتال را امتحان کنید. کتاب‌های الکترونیکی در پلتفرم‌های مختلفی قابل دسترسی هستند.

متقاضیان اسکالرشیب CFA می‌توانند از مشاوره هم استفاده کنند. در آخرین به روز رسانی‌ها، مؤسسۀ CFA نیاز به هرگونه مرجعی را برای درخواست بورسیه حذف کرده است. هیچ حداقل یا حداکثر درآمد و دارایی برای متقاضیان اسکالرشیب وجود ندارد. با اینحال، درآمد و دارایی خالصتان را به دلار آمریکا مشخص کنید. نیازی به ارسال اسناد نیست، مگر اینکه از شما درخواست شود. همچنین نباید هیچ سندی که حاوی اطلاعات مالی شخصیتان است را آپلود کنید.

هدر دادن اسکالرشیب CFA تصمیمی پرهزینه است، ناگفته نماند که اگر اسکالرشیب تحصیلی به شما تعلق گرفت باید سخت مطالعه کنید و فرصت را غنیمت بشمارید و با آمادگی کامل در امتحانات حاضر شوید. از آن بدتر اینکه اگر اسکالرشیب به شما تعلق بگیرد و شما در امتحان شرکت نکنید، در آینده تمام درخواست‌هایتان برای اسکالرشیب رد خواهد شد

وقتی آزمون سطح دو CFA با موفقیت پاس میشود داوطلبان با این سوال مواجه می شوند که بهتر است چه زمای برای سطح سه اقدام کنند. برخلاف FRM، هیچ محدودیت زمانی بین سطوح CFA و هیچ محدودیت زمانی برای تکمیل سطح 3 وجود ندارد. با این حال اگر داوطلبین بین سطوح امتحانی فاصلۀ زیادی بیندازند، ممکن است انگیزه و پشتکارشان را از دست بدهند. در ادامه با برنامۀ مطالعاتی سطح 3 آشنا می‌شوید و می‌توانید برنامۀ مختص خودتان را ایجاد کنید

هدف ما حداقل 350 ساعت مطالعه برای آماده‌سازی آزمون سطح سه CFA می‌باشد، اگر از 6 ماه قبل شروع به مطالعه کنید، یعنی چیزی حدود 26 هفته زمان دارید. هر هفته چیزی نزدیک به 14 ساعت مطالعه. اگر بتوانید 1 یا 2 ساعت در روز مطالعه کنید، می‌توانید فرصتی برای استراحت و تفریح در تعطیلات آخر هفته نیز برای خود دست‌وپا کنید، درغیر این صورت مجبورید تمام وقت آخر هفته‌تان را صرف مطالعه کنید.

یک برنامۀ مطالعاتی مختص خودتان ایجاد کنید!

یک برنامۀ مطالعاتی مختص خودتان ایجاد کنید، باید این برنامه را براساس تعهدات کاری و شخصیتان در زندگی تنظیم کنید، در غیراینصورت نمی‌توانید به آن پایبند بمانید.

مطالعه مربوط به اصول اخلاقی را بگذارید برای آخر کار، با توجه به تغییراتی که اخیراً در وزن موضوعی آزمون رخ داده است، توصیه می­شود از ترتیب مطالعه پیشنهادی CFA پیروی کنید، و البته در آخر به هیچ وجه مطالعه مربوط به اصول اخلاقی را نادیده نگیرید.

بعد از مرور هر درس حتما به سؤالات پایان فصل برنامۀ درسی پاسخ دهید. آزمون سطح سه CFA واقعاً با سطح 1 و 2 متفاوت است. انگار هرچه می‌خوانید هیچ چیزی یاد نگرفته‌اید. بنابراین عاقلانه نیست که تمام وقتمان را صرف مطالعه کنیم. بلکه باید بخشی از زمانمان را برای مرور سریع هر درس اختصاص داده و بخشی دیگر از آن را به تمرین و یادداشت ‌برداری بگذرانیم.

حداقل 6-8 هفته برای آزمون‌های تمرینی و مرور درس‌ها وقت بگذارید، مطمئن شوید که تمام کتاب‌های آزمون و مباحث موردنیاز را حداقل یکبار مرور کرده‌اید. تا حد ممکن از هیچ موضوعی چشم پوشی نکنید و منابع تمام 7 موضوع آزمون را مطالعه کنید.

در طول مطالعه یادداشت برداری کنید و برای مرور درس‌ها از این یادداشت‌ها استفاده کنید. اگر چیزی به نظرتان مفید آمد، حتماً یادداشت برداری کنید. با این کار هم تمرین کرده‌اید و هم راهی برای مرور سریع نکات مهم فراهم می‌کنید.

تمرین، تمرین و تمرین کنید، سؤالات تشریحی و تستی را براساس زمان‌بندی آزمون واقعی تمرین کنید. سپس آزمونتان را تصحیح کنید، و دوباره این کار را تکرار کنید. توصیه می­شود که حداقل در 6 آزمون تمرینی و تحت محدودیت زمانی مشابه آزمون واقعی شرکت کنید.

آزمون سطح سه CFA به صورت رایانه‌ای و دوبار در سال برگزار می‌شود. آزمون سطح 2 به شدت محاسباتی است، اما ماهیت سؤالات در آزمون سطح 3 کیفی‌تر است و نیمی از آن در فرمت سؤالات تشریحی ارائه می‌شود.

باید بدانیم که برای پاسخ به سؤالات آزمون سطح سه CFA و قبولی در آن به چه چیزی نیاز داریم.

ساختار آزمون سطح سه CFA چگونه است؟

آزمون سطح سه CFA شامل خلاصه‌، سؤالات چند گزینه‌ای و سؤالات تشریحی است که به صورت زیر تقسیم می‌شوند:

• بخش اول، 2 ساعت و 15 دقیقه زمان برای 8-11 سوال تشریحی
• بخش دوم، 2 ساعت و 15 دقیقه زمان برای 44 سؤال چهار گزینه‌ای

برای سؤالات تشریحی باید پاسخ‌های مختصری بنویسید و در صورت لزوم، محاسبات لازم را انجام دهید. فرمت سؤالات جلسۀ دوم درست مثل سؤالات سطح 2 است.

تمام 7 مبحث آزمون سطح سه CFA ، در هر دو جلسۀ آزمون تست می‌شوند. در آزمون سطح سه CFA به جای ابزارهای سرمایه‌گذاری مانند امور مالی شرکتی، FRA و روش‌های کمی روی مدیریت پرتفو و برنامه‌ریزی دارایی تمرکز شده است (چیزی حدود 35-40% از آزمون). بنابراین نیاز به فرمول چندانی ندارد، اما به این معنی نیست که قبولی در این آزمون ساده‌تر از سطوح قبلی است.

آزمون سطح سه چقدر سخت‌تر از آزمون سطح دو است؟

سطح 2 به خاطر مطالب بسیاری که باید یاد بگیرید و نحوۀ محاسباتی که باید بلد باشید دشوار است، در حالیکه سطح 3 به خاطر سؤالات تشریحی و ماهیت کیفی سؤالات دشوار است.

البته اگر پاسخ به سؤالات تشریحی را بیاموزید، احتمالاً سطح 3 برایتان ساده‌تر از سطح 2 خواهد بود.

آخرین برنامۀ درسی و وزن موضوعی در آزمون سطح سه CFA چگونه است؟

نکتۀ جالبی که اخیراً مشاهده می‌شود این است که تقریباً تمام موضوعات با وزن برابری در آزمون مشاهده می‌شوند و احتمالاً دلیل آن این است که داوطلبان، از مطالعۀ هیچ یک از آن‌ها برای آزمون چشم‌پوشی نکنند.

برای آزمون سطح سه چند ساعت باید مطالعه کنیم؟

براساس نظرسنجی‌های مؤسسۀCFA در ژوئن 2019، داوطلبین سطح 3 به طور میانگین چیزی حدود 350 تا 400 ساعت مطالعه کرده‌اند.

اصول مهم مربوط به آزمون سطح سه CFA

برای قبولی در آزمون سطح سه باید به 4 اصل مهم و ضروری توجه کنید. اول اینکه مدیریت زمان یکی از مهمترین مسائل این آزمون است، شاید این مسئله را بارها و بارها شنیده باشید، هرچقدر هم که در آزمون‌های تمرینی سر موفق بلند کرده باشید، باید بدانید که آزمون اصلی با آزمون تمرینی متفاوت است.

اولین کاری که باید انجام دهید این است که ببینید برای هر سؤال چقدر زمان دارید، چون تعداد سؤالات هر سال متفاوت از سال‌های قبل است.

احتمالاً بالای برگه امتحان، زمان شما برای هر سؤال قید شده است. پس در هنگام پاسخ دادن به سؤالات، حتماً و حتماً زمان را در نظر داشته باشید.

برای مدیریت بهتر زمان می‌توانید برای هر نمره یک دقیقه در نظر بگیرید، پس سؤالات یک نمره‌ای فقط یک دقیقه زمان دارند، و الی آخر.

تا جای ممکن به سؤالات پاسخ دهید، تا نمره‌تان را بالا ببرید، دومین کاری که باید انجام دهید این است که به زمانی که برای هر سؤال دارید پایبند بمانید تا به تمام سؤالات برسید. تا به اتمام رسیدن زمانتان باید به سراغ سؤال بعدی بروید. در غیر اینصورت به تمام سؤالات نخواهید رسید.در سطح سه CFA ،آزمون اول کمی دشوارتر است (چون این آزمون تشریحی است)، برای همین مدیریت زمان نیز در آن دشوارتر از آزمون‌ چندگزینه‌ای است. در آزمون چند گزینه‌ای اگر زمانتان تمام شد یکی از گزینه‌ها را علامت زده و سراغ سؤال بعد بروید، در آزمون تشریحی هم بهترین پاسختان را بنویسید و ادامه دهید.

هیچ سؤالی را بدون پاسخ نگذارید!

خیالتان راحت، این آزمون نمرۀ منفی ندارد. پس اگر از پاسخی مطمئن نبودید، باز هم آن را امتحان کنید، چون ممکن است نمرۀ نهایی شما را بالاتر ببرد.

شاید پاسخ درست در سؤالات تشریحی را ندانید. پاسخ‌های احتمالیتان را در کنار سؤال نوشته، و بهترین پاسخ را در برگه پاسخ تایپ کنید. اگر بعداً وقت اضافی آوردید، می‌توانید به این سؤال بازگشته و دوباره روی آن‌ها فکر کنید. اما حتی الامکان هیچ سؤالی را بدون پاسخ نگذارید.

پاسخ سؤالات تشریحی را کوتاه و ساده بدهید، معمولاً وقتی از پاسخمان مطمئن نیستیم، پاسخمان را طولانی می‌کنیم، به این امید که در آن میان به یک نکتۀ درست اشاره کرده باشیم. اما این ایده خوبی نیست. به توصیۀ CFA، پاسخ‌ها باید مختصر و مستقیم و بدون حاشیه باشند. یعنی از جملات کوتاه استفاده کنید و برای کوتاه‌نویسی می‌تونید به اختصار فرمول‌ها بسنده کنید.

درحالی‌که هیچ فناوری جایگزینی به جای مطالعه منابع آزمون CFA وجود ندارد و یا عموماً قابل‌اعتماد نیست ، اخیراً برنامه‌ها  و اپلیکیشن هایی برای کمک به شما جهت قبولی در آزمون CFA  ایجاد شده است. در ابتدا، جدول زیر مقایسه‌ای اساسی از تمام نرم افزار های کاربردی CFA  که تاکنون بررسی کرده‌ایم را انجام می‌دهد.شایان ‌ذکر است که جزئیات و تفاوت‌های ظریفی وجود دارد که در جدول پوشش داده نشده است.

بررسی اجمالی اپلیکیشن اکوسیستم یادگیری CFA

نرم افزار اکوسیستم یادگیری موسسه CFA توسط توسعه ‌دهندگان واسطه ساخته‌شده است. بنابراین به‌جای نام موسسه CFA،  به‌عنوان سازنده آن به ترتیب نام‌هایWatermelon Express و BenchPrep را مشاهده خواهید کرد. اگر در این برنامه‌ها ثبت‌نام کرده باشید، مشاهده خواهید نمود که این برنامه نه ‌تنها امتحانات CFA، بلکه CIPM را نیز پوشش می‌دهد. این برنامه رایگان است، اما برای اینکه بتوانید به محتوا دسترسی داشته باشید، باید در آزمون CFA  و همچنین در CIPM و Investment Foundations ثبت‌نام کرده‌ باشید.

ویژگی‌های این اپلیکیشن

محتوای کامل CFA برای شما در دسترس خواهد بود: برنامه درسی کامل CFA از طریق برنامه قابل‌دسترسی است. همچنین ویژگی‌های اضافی مانند ردیاب پیشرفت وجود دارد که به شما کمک می‌کند بر پیشرفت خود نظارت کنید.

آزمون‌های آزمایشی: آزمون‌های آزمایشی یا mock موسسه CFA نیز از طریق برنامه قابل‌دسترسی است. پیشرفت در آزمون‌های آزمایشی درگوشی شما همگام می‌شود. که البته بهتر است که انجام آزمون‌ها در لپ‌تاپ انجام پذیرد چراکه این موضوع بیشتر فضای واقعی آزمون را تداعی می‌کند.

سؤالات تمرینی: سؤالات تمرینی و آزمون‌ها فرمتی است که برای موبایل بسیار مناسب است. با سؤالات تمرینی در برنامه CFA Learning Ecosystem، انجام تمرین اضافی در حال نقاط و شرایط  مختلف را فراهم می‌سازد. موسسه CFA همچنین قول داده است که آزمون‌های تمرینی تولیدشده توسط کاربران را به‌زودی در برنامه ارائه کند، بنابراین این‌یکی دیگر از ویژگی‌های عالی برای آزمودن افراد خواهد بود.

بازی‌ها: وقتی از سؤالات تمرینی و آزمون‌ها حوصله‌تان سر می‌رود، این راه خوبی برای ادامه دادن به بالابران دانش خود است.

گفتگو: دقیقاً مانند اکوسیستم آنلاین، نرم افزار CFA Learning Ecosystem نیز شامل دسترسی به تالارهای گفتگو است.

بررسی اپلیکیشن Kaplan Schweser

Kaplan Schweser از بسته‌های CFA و FRM Kaplan Schweser پشتیبانی می‌کند. این نرم افزار شامل دسترسی به QBank، SchweserNotes، Flashcards و Secret Sauce است. خود برنامه رایگان است، اگرچه برای فعال کردن دسترسی به محتوا، باید بستهKaplan Schweser مربوطه را خریداری کرده باشید.

ویژگی برنامه Kaplan Schweser

QBank: تمرین سؤالات و آزمون‌ها قالبی است که برای موبایل بسیار مناسب است و QBank یکی از جنبه‌های مفیدتر برنامه Kaplan Schweser است. توضیحات کامل پس از پاسخ شما نشان داده می‌شود، بنابراین می‌توانید به‌سرعت از هر اشتباهی درس بگیرید. این برنامه از سیستم پاسخ “یک ضربه” استفاده می‌کند، به این معنی که اولین ضربه شما را به‌عنوان پاسخ می‌پذیرد و در صورت تغییر نظر، گزینه‌ای برای تغییر آن وجود ندارد.

Flashcards: فلش کارت ابزار دیگری است که به‌خوبی در موبایل قابل‌استفاده می‌شود. در برنامه Kaplan Schweser، می‌توانید به مجموعه‌های فلش کارت از پیش‌ساخته شده، مشابه مواردی که در قالب چاپی دریافت می‌کنید، دسترسی پیدا کنید.

هیچ قابلیتی برای ایجاد فلش کارت‌های شخصی یا دانلود وجود ندارد، اما همان‌طور که گفته شد، متقاضیان بعد از  خرید بسته Kaplan Schweser خود، مجموعه کاملی از فلش کارت‌های چاپ‌شده را خواهند داشت.

بررسی اپلیکیشن CFA UWorld

این برنامه رایگان است، اما برای دسترسی به محتوا به یک حساب کاربری UWorld فعال نیاز دارید که برای آن باید پول پرداخت کنید. با این‌حال، UWorld در حال حاضر دسترسی کامل 90 روزه رایگان به بسته سطح 1 خود را ارائه می‌دهد، بنابراین شما می‌توانید همه آن را در حال حاضر به‌صورت رایگان دریافت کنید.

ویژگی‌های برنامه UWorld CFA

بیش از 1700 سؤال و آزمون‌های تمرینی قابل تنظیم نامحدود: محصول UWorld یک بانک سؤال است و شما از طریق برنامه به طیف کامل سؤالات آن‌ها دسترسی خواهید داشت. این‌ها را می‌توان با ایجاد آزمون‌های تمرینی که بر اساس موضوع، دشواری و تاریخچه کاملاً قابل تنظیم هستند (مثلاً سؤالات تکراری در مقابل سؤالات جدید) انجام شود.

دلایل دقیق برای همه گزینه‌های که در سال وجود دارد: نکته‌‌ای که UWorld به آن افتخار می‌کند، دقیق بودن گزینه‌های پاسخ آن‌ها است. UWorld برای همه گزینه‌های پاسخ نه‌تنها گزینه درست را نمایان می‌کند، مانند برخی از ارائه‌دهندگان دیگر، بلکه استدلال‌هایی را هم برای هر گزینه  ارائه می‌دهد.

فلش کارت‌های دیجیتال برای سفارشی کردن مجموعه‌های مطالعه: در برنامه UWorld می‌توانید هنگام پاسخ دادن به سؤالات فلش کارت ایجاد کنید.

محتوای مورد نظارت و به‌روزرسانی روزانه: UWorld ادعا می‌کند که دائماً محتوای خود را نظارت و به‌روز می‌کند که این می‌تواند بسیار مطلوب باشد.

بررسی اجمالی نرم افزار آمادگی آزمون IFT CFA

IFT از زمانی که در سال 2011 شروع به کار کرد با رشد بسیاری همراه بوده است. برنامه آن‌ها در سال 2019 راه‌اندازی شد و مسیر خود را از آن روز تابه‌حال ادامه دادند.

مانند سایر ارائه ‌دهندگان، برای دسترسی به ویدیوهای ممتاز به خرید پولی نیاز دارید. IFT می‌گوید که می‌توانید «ویدیوهای رایگان IFT» را نیز تماشا کنید، اما در عمل ویدئوهای موجود فقط با عنوان «توصیه‌های آزمون» برای هر سطح CFA است.

اما اگر بسته IFT را خریداری کرده باشید، به یادداشت‌های مطالعه، برگه‌های فرمول و تمام ویدیوهای پولی موجود برای دانلود و استفاده آفلاین دسترسی خواهید داشت.

ویژگی‌های برنامه آمادگی آزمون IFT CFA

ویدیوهای IFT برای هر 3 سطح: اگر مشترک IFT ممتاز هستید، می‌توانید به تمام درس‌های ویدیویی خود در برنامه دسترسی داشته باشید. ویدیوی آفلاین نیز در دسترس است، بنابراین می‌توانید ویدیوهای خود را به‌صورت آفلاین نیز مشاهده کنید.

همه یادداشت‌ها و اسناد مطالعه: یادداشت‌های مطالعه و اسلایدهای خلاصه کلیدی از سخنرانی‌های ویدیویی نیز از طریق برنامه قابل‌دسترسی هستند.

ویدیو را از جایی که متوقف کردید از سر بگیرید: به سبک نتفلیکس، برنامه IFT از زمانی که تماشای شمارا متوقف کردید، ویدیوهای شمارا پخش می‌کند – ویژگی که به نظر می‌رسد زیاد مهم نباشد اما در زمان شما صرفه‌جویی می‌کند.

زیرنویس انگلیسی: در حال حاضر برای L1 حاضر است و به‌زودی برای L2 و L3 منتشر می‌شود.

بررسی اجمالیWiley Efficient Learning

John Wiley & Sons  با خرید Elan Guides در ژانویه 2014 وارد فضای CFA شد و نام آن را به آموزش کارآمد تغییر داد و راه خود را برای پوشش هر سه سطح CFA گسترش داد.

نرم افزار این انتشاراتی بزرگ چند سالی است که فعال بوده و نه‌تنها آزمون CFA، بلکه مدارک مشابه مانند CIA، CPA، CMA و GMAT را نیز پشتیبانی می‌کند.

مانند بسیاری از برنامه های معرفی شده، برای دسترسی به محتوای برنامه باید برنامه را خریداری کنید.

ویژگی‌های برنامه Wiley Efficient Learning

اپلیکیشن Wiley Efficient Learning به‌عنوان یک ابزار آموزشی ویدیویی، آزمون و فلش کارت عمل می‌کند.

درس‌های ویدیویی: می‌توان آن را به‌صورت آنلاین پخش یا برای دسترسی آفلاین بارگیری کرد.

توصیه‌های محتوا بر اساس نتایج آزمون شما: برای دوره‌های CPA، CFA و CMA در دسترس است که به معنی این است که بسته به عملکرد شما در حوزه‌های موضوعی، محتوای مطالعه توصیه می‌شود.

منابع:

مطالب منتشر شده در کتاب راهنمای جامع آزمون CFA، توسط تیم تولید محتوای گروه مالی شریف گردآوری، ترجمه و تالیف شده ­اند. در این کتاب از مطالب سایت موسسه CFA و سایت Hours300 نیز استفاده شده است. و برخی از مطالب کتاب برگرفته از این دو سایت هستند.

10 توصیه دارندگان مدرک CFA  را که میتوان آنها را 10 قانون طلایی نامید، حاصل اطلاعات بدست آمده از هزاران متقاضی با تجربه CFA و همچنین Charterholder های این آزمون می‌باشد و می‌تواند برای تمام متقاضیان آزمون سطح یک CFA  مناسب باشد.

1. مطالعه خود را زود شروع کنید و برای آن برنامه ­ریزی داشته باشید

سعی کنید حدود 5-6 ماه قبل از روز امتحان شروع به مطالعه کنید. به عنوان مثال، اگر در امتحانات نوامبر شرکت می‌کنید، به طور کلی توصیه می‌کنم از ماه می شروع کنید.

به یاد داشته باشید که شما طبق برنامه CFA، حداقل 400 ساعت مطالعه نیاز دارید، یعنی 11.5 ساعت مطالعه در هفته در مدت 6 ماه که البته زمان مورد نیاز بسته به دانش شما متفاوت است، به خصوص در سطح یک اگر مطالب برای شما کمتر آشنا است، زودتر شروع کنید. برنامه مطالعاتی داشته باشید و منابع مطالعاتی دیگری را هم برای انجام مطالعات تکمیلی در نظر بگیرید.

2. برنامه مدونی برای خود بنویسید و سختی آزمون را در نظر بگیرید

تعهد زمانی لازم برای قبولی در این آزمون را درک کنید. این امتحان به غیر از تعهدات معمول زندگی شما، مقدار زیادی از وقت شما را می­گیرد. ایجاد تعادل بین مطالعات و انتظار اینکه بقیه زندگی‌تان طبق روال معمول ادامه یابد، بسیار سخت است. بدانید که شما دچار استرس خواهید شد و خسته و بداخلاق خواهید بود، این بسیار معمول است که هرچه به زمان امتحان نزدیک می‌شوید استرس بیشتری را تحمل می‌کنید و ممکن است که در قبال افراد نزدیک خود عصبی­ تر باشید.

3. حداقل 400 ساعت مطالعه داشته باشید

درک مطالب سطح یک CFA دشوار نیست، اما مشکل در حجم انبوه مطالب است که شما باید از آن آگاه باشید، به ­ویژه برای کسانی که تازه به حوزه مالی ورود کرده ­اند. برخی از موسسات ممکن است به شما بگویند 250 ساعت برای شما زمان مناسبی است، اما به طور متوسط این مدت زمان کافی نخواهد بود.

طبق توصیه دارندگان مدرک CFA، یک داوطلب به طور متوسط 400 ساعت را به مطالعه برای امتحانات سطح یک اختصاص داد بود. 400 ساعت زمان مناسبی برای پوشش کافی برنامه درسی سطح یک و تکمیل امتحانات تمرینی است با فرض اینکه شما تسلط مناسبی بر مباحث زبان تخصصی مالی و سرمایه­ گذاری داشته باشید. اما این زمان براساس پیش‌زمینه مطالعاتی هر متقاضی ممکن است متفاوت باشد.

4. مباحث درس اخلاق حرفه ­ای را نادیده نگیرید و آن را برای آخر نگذارید

نادیده گرفتن درس اخلاق حرفه ­ای یک اشتباه رایج در میان داوطلبان سطح یک است در واقع، نادیده گرفتن اخلاق به چند دلیل گزینه مناسبی نیست، اخلاق یک موضوع کلیدی در هر 3 سطح امتحانات CFA می‌باشد که دارای حداقل 10٪ وزن در امتحان است.

موضوعات بخش اخلاق تقریباً در همه سطوح یکسان است، بنابراین شما پایه خوبی را نه تنها برای موفقیت در سطح یک، بلکه برای سطوح آینده نیز ایجاد می‌کنید.

اگر شما نزدیک به حداقل نمره قبولی باشید اخلاق می‌تواند بسیار به شما کمک‌کند. اگر مطالعه منابع درسی CFA برای شما دشوار است می‌توانید از منابع دیگری هم استفاده کنید اما باید بدانید که هیچ منبعی جای منابع اصلی آزمون را نمی‌گیرد.

5. از قبل از امتحان شروع به استفاده از ماشین حساب‌های استاندارد CFA کنید تا با آن ارتباط لازم را برقرار نمایید

    

6. تمرین را در برنامه درسی خود قرار دهید

بسیاری از داوطلبانی که برای اولین بار متقاضی امتحان هستند زمان زیادی را صرف خواندن برنامه درسی و گردآوری یادداشت­ های مطالعاتی می­کنند. در واقع، بسیار معمول است که داوطلبان سطح یک برنامه­ ریزی کنند تا یادداشت­ ها را درست قبل از روز امتحان به پایان برسانند. اما بر اساس توصیه دارندگان مدرک CFA این یک اشتباه بزرگ است.

یادداشت‌های مطالعه شما را با پایه اساس مطالب آشنا می‌کند، اما آزمون­ های آزمایشی و امتحانات تمرینی فرآیندی است که همه چیز را فعالانه به مغز شما انتقال می‌دهد. هنگام خواندن یادداشت‌ها، برنامه‌ریزی کنید که در پایان هر مطالعه چند سؤال موضوعی را حل کنید. برنامه‌ریزی کنید که خواندن یادداشت‌های خود را زودتر تمام کنید و 4 تا 6 هفته قبل از روز امتحان، امتحانات آزمایشی را شروع کنید. یک آزمون آزمایشی زمان‌بندی‌شده واقعی به شما می‌گوید که آیا نیاز به نگرانی در مورد زمان باقی­مانده دارید یا نه و همچنین می‌توانید عملکرد خود را ارزیابی کنید. هدف شما باید این باشد که در مجموع حدود 6 مجموعه امتحانی را به پایان برسانید.

7. نتیجه 70% را هدف بگیرید، اما اگر به آن نرسیدید عصبانی نشوید

براساس استاندارد CFA نتیجه 70 درصدی، قبولی در آزمون را به همراه دارد با این حال، ممکن است اولین باری که به اولین آزمون آزمایشی خود نمره می­دهید با یک نتیجه شوکه‌کننده روبرو شوید چرا که احتمالاً نمره کمتری از آنچه انتظار داشتید خواهید گرفت. امتحان خود را با تجدید نظر در یادداشت­ ها تقویت کنید و با این کار پیشرفت خواهید کرد.

8. زمانی را برای تدارکات روز امتحان کنار بگذارید

در میان این همه مطالعه سخت، سودمند است که چند دقیقه وقت بگذارید تا تدارکات روز امتحان را مرتب کنید.

9. مراقب زمان باشید، هر سوال 90 ثانیه

با توجه به حجم زیاد سوالات در سطح یک، خطر تکمیل نشدن آزمون همیشه وجود دارد. این موضوع را بدانید که هیچ نمره منفی برای شما ثبت نمی‌شود اگر سوال را غلط جواب دهید، پس همه سوالات را جواب بدهید. حتی اگر تمام گزینه ­ها را b جواب دهید بهتر است ازینکه هیچ‌کدام را جواب ندهید.

10. در طول امتحان و بعد از آن بسیار مراقب رفتار و عکس­ العمل­ های خود باشید

این ممکن است بدیهی به ­نظر برسد، اما موسسه CFA در روش و نحوه برگزاری امتحان بسیار سختگیر است. اگر یک سرپرست گزارش دهد که شما ممکن است قوانین را نقض کنید، تمام زحمات شما در خطر خواهد بود.  این اتفاق هر ساله برای برخی از شرکت­ کننده­ ها می‌افتد. این یک توصیه جدی است، با ناظران آزمون درگیر نشوید. پس از امتحان، لطفاً از مقایسه یا بحث در مورد سؤالات، یا تلاش برای دادن مجدد امتحان خودداری کنید. چراکه از شرکت در امتحانات بعدی محروم خواهید شد.